第28章金融政策と銀行規制
Key Concepts and Summary重要概念とまとめ
A bank run occurs when there are rumors (possibly true, possibly false) that a bank is at financial risk of having negative net worth. As a result, depositors rush to the bank to withdraw their money and put it someplace safer. Even false rumors, if they cause a bank run, can force a healthy bank to lose its deposits and be forced to close. Deposit insurance guarantees bank depositors that, even if the bank has negative net worth, their deposits will be protected. In the United States, the Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) collects deposit insurance premiums from banks and guarantees bank deposits up to $250,000. Bank supervision involves inspecting the balance sheets of banks to make sure that they have positive net worth and that their assets are not too risky. In the United States, the Office of the Comptroller of the Currency (OCC) is responsible for supervising banks and inspecting savings and loans and the National Credit Union Administration (NCUA) is responsible for inspecting credit unions. The FDIC and the Federal Reserve also play a role in bank supervision.
英語のヒント
銀行取り付けは、銀行の純資産が負になるという財務リスクの噂が広がったときに起こる。噂は真実かもしれないし、誤りかもしれない。その結果、預金者は銀行に殺到し、預金を引き出して、より安全な場所へ移そうとする。誤った噂でも取り付けを起こせば、健全な銀行の預金を流出させ、閉鎖に追い込める。預金保険は、銀行の純資産が負でも預金が保護されることを預金者に保証する。アメリカではFDICが銀行から預金保険料を徴収し、25万ドルまでの預金を保証する。銀行監督では貸借対照表を検査し、純資産が正であり、資産のリスクが高すぎないことを確認する。アメリカでは通貨監督庁（OCC）が銀行監督と貯蓄貸付組合の検査を、全米信用組合管理庁（NCUA）が信用組合の検査を担当する。FDICと連邦準備制度も銀行監督の役割を担う。
When a central bank acts as a lender of last resort, it makes short-term loans available in situations of severe financial panic or stress. The failure of a single bank can be treated like any other business failure. Yet if many banks fail, it can reduce aggregate demand in a way that can bring on or deepen a recession. The combination of deposit insurance, bank supervision, and lender of last resort policies help to prevent weaknesses in the banking system from causing recessions.
英語のヒント
中央銀行が最後の貸し手となるとき、深刻な金融恐慌や金融上の圧迫の中で短期融資を供給する。一つの銀行の破綻は、ほかの企業の破綻と同じように扱える。しかし多くの銀行が破綻すると、総需要が減り、不況を引き起こしたり深めたりする可能性がある。預金保険、銀行監督、最後の貸し手という政策の組合せは、銀行制度の弱点が不況を引き起こすのを防ぐ助けとなる。
Self-Check Questions理解度確認問題
Exercises 6–7練習問題 6–7
Exercise 6問題 6
Given the danger of bank runs, why do banks not keep the majority of deposits on hand to meet the demands of depositors?
英語のヒント
取り付けの危険があるのに、銀行はなぜ預金者の要求に応じられるよう、預金の大部分を手元に保有しないのか。
Solution解き方
Banks make their money from issuing loans and charging interest. The more money that is stored in the bank’s vault, the less is available for lending and the less money the bank stands to make.
英語のヒント
銀行は融資を行って利息を徴収することで利益を得る。金庫に保管する金が多いほど、貸出しに回せる金は少なくなり、銀行が得られる利益も少なくなる。
Exercise 7問題 7
Bank runs are often described as “self-fulfilling prophecies.” Why is this phrase appropriate to bank runs?
英語のヒント
銀行取り付けはしばしば「自己実現的予言」と呼ばれる。なぜこの表現が取り付けに適切なのか。
Solution解き方
The fear and uncertainty created by the suggestion that a bank might fail can lead depositors to withdraw their money. If many depositors do this at the same time, the bank may not be able to meet their demands and will, indeed, fail.
英語のヒント
銀行が破綻するかもしれないという話が生む恐れや不確実性により、預金者は引き出しに動くことがある。多くの預金者が同時に行動すれば、銀行はその要求を満たせず、実際に破綻する可能性がある。
Review Questions復習問題
Exercises 8–13練習問題 8–13
Exercise 8問題 8
How is bank regulation linked to the conduct of monetary policy?
英語のヒント
銀行規制は、金融政策の実施とどのように結びついているか。
Exercise 9問題 9
What is a bank run?
英語のヒント
銀行取り付けとは何か。
Exercise 10問題 10
In a program of deposit insurance as it is operated in the United States, what is being insured and who pays the insurance premiums?
英語のヒント
アメリカで運営されている預金保険制度では、何が保険の対象となり、誰が保険料を払うのか。
Exercise 11問題 11
In government programs of bank supervision, what is being supervised?
英語のヒント
政府の銀行監督制度では、何を監督するのか。
Exercise 12問題 12
What is the lender of last resort?
英語のヒント
最後の貸し手とは何か。
Exercise 13問題 13
Name and briefly describe the responsibilities of each of the following agencies: FDIC, NCUA, and OCC.
英語のヒント
FDIC、NCUA、OCCそれぞれの正式名称を挙げ、その責任を簡潔に説明しなさい。
Critical Thinking Question批判的思考問題
Exercises 14練習問題 14
Exercise 14問題 14
The term “moral hazard” describes increases in risky behavior resulting from efforts to make that behavior safer. How does the concept of moral hazard apply to deposit insurance and other bank regulations?
英語のヒント
「モラルハザード」とは、ある行動をより安全にしようとする努力の結果、危険な行動が増えることである。この概念は、預金保険やその他の銀行規制にどのように当てはまるか。
References参考文献
U.S. Department of the Treasury. “Office of the Comptroller of the Currency.” Accessed November 2013. http://www.occ.gov/.
英語のヒント
米国財務省。「Office of the Comptroller of the Currency」。閲覧2013年11月。http://www.occ.gov/。
National Credit Union Administration. “About NCUA.” Accessed November 2013. http://www.ncua.gov/about/Pages/default.aspx.
英語のヒント
全米信用組合管理庁。「About NCUA」。閲覧2013年11月。http://www.ncua.gov/about/Pages/default.aspx。
bank run
銀行取り付け
when depositors race to the bank to withdraw their deposits for fear that otherwise they would be lost
英語のヒント
そうしなければ預金を失うと恐れ、預金者が引き出しのため銀行へ殺到すること
deposit insurance
預金保険
an insurance system that makes sure depositors in a bank do not lose their money, even if the bank goes bankrupt
英語のヒント
銀行が破綻しても預金者が金を失わないようにする保険制度
lender of last resort
最後の貸し手
an institution that provides short-term emergency loans in conditions of financial crisis
英語のヒント
金融危機の状況で短期の緊急融資を提供する機関