プリンキピア

第27章貨幣と銀行制度

Key Concepts and Summary重要概念とまとめ

We define the money multiplier as the quantity of money that the banking system can generate from each $1 of bank reserves. The formula for calculating the multiplier is 1/reserve ratio, where the reserve ratio is the fraction of deposits that the bank wishes to hold as reserves. The quantity of money in an economy and the quantity of credit for loans are inextricably intertwined. When banks choose to hold only limited reserves, the network of banks making loans, people making deposits, and banks making more loans creates much of the money in an economy.
英語のヒント
貨幣乗数は、銀行準備1ドルごとに銀行制度が生み出せる貨幣量と定義される。乗数の計算式は1／準備率であり、準備率は銀行が準備として保有したい預金の割合である。経済内の貨幣量と貸出信用の量は、切り離せないほど密接に結びついている。銀行が限定的な準備だけを保有するとき、銀行の融資、人々の預入れ、銀行の追加融資というつながりが、経済の貨幣の大部分を創造する。
Given the macroeconomic dangers of a malfunctioning banking system, Monetary Policy and Bank Regulation will discuss government policies for controlling the money supply and for keeping the banking system safe.
英語のヒント
銀行制度の機能不全がマクロ経済に及ぼす危険を踏まえ、「金融政策と銀行規制」では、貨幣供給を管理し、銀行制度の安全を保つための政府の政策を取り上げる。

Self-Check Questions理解度確認問題

Exercises 25練習問題 25
Exercise 25問題 25
Imagine that you are in the position of buying loans in the secondary market (that is, buying the right to collect the payments on loans) for a bank or other financial services company. Explain why you would be willing to pay more or less for a given loan if:
英語のヒント
銀行やその他の金融サービス会社のために、流通市場で貸出債権、つまり返済金を受け取る権利を購入する立場にあると想像しよう。次の場合、その債権により多く、またはより少なく支払おうとする理由を説明しなさい。
  1. The borrower has been late on a number of loan payments
    英語のヒント
    借り手が何度も返済を遅らせている
  2. Interest rates in the economy as a whole have risen since the bank made the loan
    英語のヒント
    銀行が融資してから、経済全体の金利が上昇している
  3. The borrower is a firm that has just declared a high level of profits
    英語のヒント
    借り手が、最近高い利益を発表した企業である
  4. Interest rates in the economy as a whole have fallen since the bank made the loan
    英語のヒント
    銀行が融資してから、経済全体の金利が下がっている
Solution解き方
  1. A borrower who has been late on a number of loan payments looks perhaps less likely to repay the loan, or to repay it on time, and so you would want to pay less for that loan.
    英語のヒント
    何度も返済を遅らせた借り手は、返済する可能性、または期日どおり返済する可能性が低そうに見える。そのため、その債権に払う額を少なくしたいと考える。
  2. If interest rates generally have risen, then this loan made at a time of relatively lower interest rates looks less attractive, and you would pay less for it.
    英語のヒント
    金利が全般に上がっていれば、比較的低い金利の時期に実行された融資は魅力が薄れ、それに支払う額を減らす。
  3. If the borrower is a firm with a record of high profits, then it is likely to be able to repay the loan, and you would be willing to pay more for the loan.
    英語のヒント
    借り手が高い利益を上げてきた企業なら、返済できる可能性が高いため、その貸出債権により多く支払ってもよいと考える。
  4. If interest rates in the economy have fallen, then the loan is worth more.
    英語のヒント
    経済の金利が下がっていれば、その貸出債権の価値は高くなる。

Review Questions復習問題

Exercises 26–28練習問題 26–28
Exercise 26問題 26
How do banks create money?
英語のヒント
銀行はどのように貨幣を創造するか。
Exercise 27問題 27
What is the formula for the money multiplier?
英語のヒント
貨幣乗数の公式は何か。
Exercise 28問題 28
What is the difference between an environment of limited reserves and ample reserves?
英語のヒント
限定的準備の環境と潤沢な準備の環境との違いは何か。

Critical Thinking Questions考察問題

Exercises 29–31練習問題 29–31
Exercise 29問題 29
Should banks have to hold 100% of their deposits? Why or why not?
英語のヒント
銀行は預金の100％を保有しなければならないことにすべきか。その理由も答えなさい。
Exercise 30問題 30
Explain what will happen to the money multiplier process if there is an increase in the reserve requirement?
英語のヒント
所要準備率が上がると、貨幣乗数の過程がどうなるか説明しなさい。
Exercise 31問題 31
What do you think the Federal Reserve Bank did to the reserve requirement during the 2008–2009 Great Recession?
英語のヒント
2008～2009年の大不況の際、連邦準備銀行は所要準備率をどうしたと思うか。

Problems問題

Exercises 32練習問題 32
Exercise 32問題 32
Humongous Bank is the only bank in the economy. The people in this economy have $20 million in money, and they deposit all their money in Humongous Bank.
英語のヒント
ヒューモンガス銀行は、この経済で唯一の銀行である。人々は2,000万ドルの貨幣をもち、そのすべてをヒューモンガス銀行に預ける。
  1. Humongous Bank decides on a policy of holding 100% reserves. Draw a T-account for the bank.
    英語のヒント
    ヒューモンガス銀行は、100％の準備を保有する方針を決める。同行のT字勘定を描きなさい。
  2. Humongous Bank is required to hold 5% of its existing $20 million as reserves, and to loan out the rest. Draw a T-account for the bank after it has made its first round of loans.
    英語のヒント
    ヒューモンガス銀行は、現在の2,000万ドルの5％を準備として保有し、残りを貸し出すことが求められる。1回目の貸出しの後のT字勘定を描きなさい。
  3. Assume that Humongous bank is part of a multibank system. How much will money supply increase with that original $19 million loan?
    英語のヒント
    ヒューモンガス銀行が複数銀行制度の一部であるとする。最初の1,900万ドルの融資によって、貨幣供給はいくら増えるか。

References参考文献

Bitcoin. 2013. www.bitcoin.org.
Bitcoin。2013年。www.bitcoin.org。
National Public Radio. Lawmakers and Regulators Take Closer Look at Bitcoin. November 19, 2013. http://thedianerehmshow.org/shows/2013-11-19/lawmakers-and-regulators-take-closer-look-bitcoin.
英語のヒント
ナショナル・パブリック・ラジオ。「Lawmakers and Regulators Take Closer Look at Bitcoin」。2013年11月19日。http://thedianerehmshow.org/shows/2013-11-19/lawmakers-and-regulators-take-closer-look-bitcoin。
money multiplier formula
貨幣乗数の公式
formula used to determine the total amount of M1 money supply created in the banking system; equal to 1/reserve ratio
英語のヒント
銀行制度で創造されるM1貨幣供給の総額を求める公式。1／準備率に等しい