第16章情報・リスク・保険
Government and Social Insurance政府と社会保険
Federal and state governments run a number of insurance programs. Some of the programs look much like private insurance, in the sense that the members of a group make steady payments into a fund, and those in the group who suffer an adverse experience receive payments. Other programs protect against risk, but without an explicit fund set up. Following are some examples.
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連邦政府と州政府は、いくつもの保険制度を運営している。集団の構成員が基金へ定期的に拠出し、不運に見舞われた人が支払いを受けるという意味で、民間保険とよく似た制度もある。専用の基金を明示的に設けずにリスクから保護する制度もある。以下はその例である。
- Unemployment insurance: Employers in every state pay a small amount for unemployment insurance, which goes into a fund to pay benefits to workers who lose their jobs and do not find new jobs, for a period of time, usually up to six months.
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失業保険：各州の雇用主は失業保険のために少額を支払い、それを基金に積み立てる。この基金は、職を失い新たな仕事が見つからない労働者へ、一定期間、通常は最長6か月間、給付を支払う。 - Pension insurance: Employers that offer pensions to their retired employees are required by law to pay a small fraction of what they are setting aside for pensions to the Pension Benefit Guarantee Corporation, which pays at least some pension benefits to workers if a company goes bankrupt and cannot pay the pensions it has promised.
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年金保険：退職した従業員に年金を支給する雇用主は、年金のために積み立てる額のごく一部を年金給付保証公社に支払うことを法律で義務づけられている。企業が倒産して約束した年金を払えなくなった場合、この公社が労働者に少なくとも一部の年金給付を支払う。 - Deposit insurance: Banks are required by law to pay a small fraction of their deposits to the Federal Deposit Insurance Corporation, which goes into a fund that pays depositors the value of their bank deposits up to $250,000 (the amount was raised from $100,000 to $250,000 in 2008) if the bank should go bankrupt.
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預金保険：銀行は預金のごく一部を連邦預金保険公社に支払うことを法律で義務づけられている。この資金は基金に積み立てられ、銀行が倒産した場合、預金者の預金を25万ドルまで払い戻す（上限額は2008年に10万ドルから25万ドルへ引き上げられた）。 - Workman’s compensation insurance: Employers are required by law to pay a small percentage of the salaries that they pay into funds, typically run at the state level, that pay benefits to workers who suffer an injury on the job.
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労働者災害補償保険：雇用主は、支払う賃金の小さな割合を基金に拠出することを法律で義務づけられている。通常は州が運営するこの基金は、仕事中に負傷した労働者へ給付を支払う。 - Retirement insurance: All workers pay a percentage of their income into Social Security and into Medicare, which then provides income and health care benefits to the elderly. Social Security and Medicare are not literally “insurance” in the sense that those currently contributing to the fund are not eligible for benefits. They function like insurance, however, in the sense that individuals make regular payments into the programs today in exchange for benefits they will receive in the case of a later event—either becoming old or becoming sick when old. A name for such programs is “social insurance.”
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退職保険：すべての労働者は所得の一定割合を社会保障とメディケアに拠出し、これらが高齢者へ所得と医療の給付を行う。現在基金に拠出している人は給付を受ける資格がないという意味で、社会保障とメディケアは文字どおりの「保険」ではない。しかし、老年になる、あるいは老年になって病気になるという将来の出来事の際に給付を受けることと引き換えに、個人が現在定期的に支払うという意味では、保険のように機能する。このような制度を「社会保険」と呼ぶ。
The major additional costs to insurance companies, other than the payment of claims, are the costs of running a business: the administrative costs of hiring workers, administering accounts, and processing insurance claims. For most insurance companies, the insurance premiums coming in and the claims payments going out are much larger than the amounts earned by investing money or the administrative costs.
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保険会社にとって保険金の支払い以外の主な費用は、労働者の雇用、勘定の管理、保険金請求の処理といった事業運営の管理費である。ほとんどの保険会社では、入ってくる保険料と出ていく保険金は、資金運用で得る額や管理費よりはるかに大きい。
Thus, while factors like investment income earned on reserves, administrative costs, and groups with different risks complicate the overall picture, a fundamental law of insurance must hold true: The average person’s payments into insurance over time must cover 1) the average person’s claims, 2) the costs of running the company, and 3) leave room for the firm’s profits.
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したがって、準備金の投資収益、管理費、リスクの異なる集団などの要因が全体像を複雑にしていても、保険の基本法則は成り立たなければならない。長期的に、平均的な人の保険への支払いは、(1)平均的な人の保険金請求、(2)会社の運営費用を賄い、(3)企業の利潤の余地を残さなければならない。
Risk Groups and Actuarial Fairnessリスク集団と保険数理上の公平性
Not all of those who purchase insurance face the same risks. Some people may be more likely, because of genetics or personal habits, to fall sick with certain diseases. Some people may live in an area where car theft or home robbery is more likely than in other areas. Some drivers are safer than others. A risk group can be defined as a group that shares roughly the same risks of an adverse event occurring.
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保険を買うすべての人が同じリスクに直面するわけではない。遺伝的要因や個人の習慣によって、特定の病気にかかりやすい人もいる。自動車盗難や住宅への侵入盗が他の地域より起こりやすい地域に住む人もいる。他の人より安全に運転する人もいる。リスク集団とは、不運な出来事が起こるリスクがほぼ同じ人々の集団と定義できる。
Insurance companies often classify people into risk groups, and charge lower premiums to those with lower risks. If people are not separated into risk groups, then those with low risk must pay for those with high risks. In the simple example of how car insurance works, 60 drivers had very low damage of $100 each, 30 drivers had medium-sized accidents that cost $1,000 each, and 10 of the drivers had large accidents that cost $15,000. If all 100 of these drivers pay the same $1,860, then those with low damages are in effect paying for those with high damages.
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保険会社はしばしば人々をリスク集団に分類し、リスクの低い人には低い保険料を課す。人々をリスク集団に分けなければ、低リスクの人が高リスクの人のために支払わなければならない。自動車保険の仕組みを示した単純な例では、60人の損害は各100ドルとごく低く、30人は各1000ドルの中規模事故を起こし、10人は各1万5000ドルの大事故を起こした。100人全員が同じ1860ドルを払えば、損害の小さい人が大きい人のために実質的に支払っていることになる。
If it is possible to classify drivers according to risk group, then the insurance company can charge each group according to its expected losses. For example, the insurance company might charge the 60 drivers who seem safest of all $100 apiece, which is the average value of the damages they cause. Then the intermediate group could pay $1,000 apiece and the high-cost group $15,000 each. When the level of insurance premiums that someone pays is equal to the amount that an average person in that risk group would collect in insurance payments, the level of insurance is said to be “actuarially fair.”
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運転者をリスク集団に分類できれば、保険会社は各集団の予想損失に応じて保険料を課せる。たとえば最も安全に見える60人には、彼らが生じさせる平均損害額に当たる100ドルをそれぞれ課せるだろう。次に中間の集団は各1000ドル、高費用の集団は各1万5000ドルを払えばよい。ある人が払う保険料の水準が、そのリスク集団の平均的な人が受け取る保険金の額と等しいとき、その保険の水準は「保険数理上公平」であるという。
Classifying people into risk groups can be controversial. For example, if someone had a major automobile accident last year, should the insurance company classify that person as a high-risk driver who is likely to have similar accidents in the future, or as a low-risk driver who was just extremely unlucky? The driver is likely to claim to be low-risk, and thus someone who should be in a risk group with those who pay low insurance premiums in the future. The insurance company is likely to believe that, on average, having a major accident is a signal of being a high-risk driver, and thus try to charge this driver higher insurance premiums. The next two sections discuss the two major problems of imperfect information in insurance markets—called moral hazard and adverse selection. Both problems arise from attempts to categorize those purchasing insurance into risk groups.
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人々をリスク集団に分類することは論争になりうる。たとえば昨年重大な自動車事故を起こした人を、保険会社は将来も同じような事故を起こしそうな高リスク運転者に分類すべきか、それとも単に極端に運が悪かった低リスク運転者に分類すべきか。運転者は、自分は低リスクであり、今後低い保険料を払う人たちのリスク集団に属すべきだと主張するだろう。保険会社は、平均的には重大な事故を起こすことは高リスク運転者のシグナルだと考え、より高い保険料を課そうとするだろう。次の二つの項では、保険市場の不完全情報による二大問題、モラルハザードと逆選択を論じる。どちらも、保険購入者をリスク集団に分類しようとすることから生じる。